Frais PEA : courtage, garde et coûts réels

« 0,5 % par ordre », « 1,99 € jusqu’à 500 € », « gratuit »… Les grilles tarifaires des courtiers PEA sont difficiles à comparer parce qu’elles mélangent des forfaits, des pourcentages et des paliers. Le seul chiffre qui compte vraiment, c’est le coût en euros d’un ordre réel. Décortiquons-le, sans jargon.

1. Les trois familles de frais d’un PEA

• Les frais de courtage : prélevés à chaque ordre (achat ou vente). C’est le poste principal pour un investisseur régulier.
• Les droits de garde : facturés chaque année pour « conserver » vos titres. De nombreux courtiers en ligne les ont supprimés (0 €).
• Les frais annexes : tenue de compte, inactivité, transfert sortant, parfois frais de change sur les valeurs hors euro.

2. Ce que dit la loi : des plafonds depuis 2020

La loi PACTE (2019) et son décret d’application (décret n° 2020-95 du 5 février 2020) encadrent les frais d’un PEA :

• Courtage plafonné à 0,5 % du montant de l’ordre passé par voie dématérialisée (en ligne) ; les ordres passés par tout autre moyen sont plafonnés à 1,2 % (art. D.221-111-1 du Code monétaire et financier) ;
• Droits de garde plafonnés à 0,40 %/an de la valeur des titres, plus au maximum 5 € par ligne ;
• Frais d’ouverture plafonnés à 10 €.

Autrement dit, un courtier ne peut légalement pas facturer plus de 0,5 % par ordre en ligne. Beaucoup facturent très en dessous — d’où l’intérêt de comparer.

3. Le coût réel, en euros, selon le montant de l’ordre

Voici comment se traduisent quelques modèles de tarification courants sur un même ordre. Les chiffres ci-dessous illustrent des structures de frais (forfait, pourcentage, pourcentage avec minimum) — vérifiez toujours la grille officielle à jour de chaque courtier.

💡 Sur un petit ordre (500 €), un forfait bas bat presque toujours un pourcentage. Sur un gros ordre (10 000 €), un courtier en pourcentage plafonné ou un forfait redevient intéressant. Le « meilleur » tarif dépend donc de votre montant et de votre fréquence d’ordres — pas d’un classement universel.

4. Les pièges qui gonflent la facture

• Le minimum de courtage : « 0,25 % min 9,90 € » signifie qu’un ordre de 500 € coûte 9,90 €, pas 1,25 €.
• Les frais d’inactivité : quelques euros par mois si vous ne passez pas d’ordre — pénalisant pour qui investit une fois par trimestre.
• Les frais de change : 0,1 % à 0,5 % sur les valeurs libellées hors euro, même éligibles PEA.
• Le montant minimum par ordre : certains imposent 200 € minimum à l’achat d’un ETF, ce qui limite les petits versements.

5. À retenir

• Comparez le coût en euros d’un ordre représentatif de votre pratique, pas le pourcentage affiché.
• Un minimum de courtage peut rendre « cher » un tarif présenté comme « 0,25 % ».
• Les droits de garde à 0 € et l’absence de frais d’inactivité comptent autant que le courtage si vous investissez peu souvent.

ℹ️ Cet article explique des mécanismes de frais à titre informatif. Il ne constitue pas un conseil en investissement : les tarifs évoluent, vérifiez la grille officielle de chaque courtier (datée) avant toute décision.